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来源：市值风浪
国内原土芯片产业将再一次得到资金的强力支撑。
据天眼查暴露，国度集成电路产业投资基金三期股份有限公司（国度大基金三期）于5月24日认真竖立，注册成本达3440亿元。
证据夙昔两期国度大基金投资疆城估算，通过方位政府、社会成本、企业本身现款流和银团信贷的多轮杠杆，有望撬动零碎1万亿的投资额。
（来源：天眼查）
受该音书影响，5月27日，A股芯片半导体板块大涨，其中光刻机（胶）标的领涨。蓝英装备（300293.SZ）、容大感光（300576.SZ）、张江高科（600895.SH）等10余股涨停或涨超10%。
（来源：Choice数据）
什么是国度大基金？竖立的敬爱是什么？
（一）意志国度大基金
国度大基金的全称是“国度集成电路产业投资基金”，降生于2014年9月，由工信部、财政部带领缔造而成，是我国为推动集成电路产业发展而缔造的产业投资基金。
基金重心投资集成电路芯片制造业、芯片策动、封装测试、开导和材料等产业，戮力于扶握中邦原土芯片产业国产化快速崛起。
在好意思国对华半导体出口管束升级，从限制英伟达先进AI芯片对华供应，到荷兰阿斯麦的高端光刻机禁令，加上全球科技产业横暴竞争的布景下，国度大基金例必为国内原土芯片产业提供强健的助力。
（二）三期国度大基金转头
大基金一期于2014年9月认真缔造，在2018年投资完结，投资总范围达1387亿元。
该基金的资金起点是完成产业布局，重心投向集成电路芯片制造边界，从上至下带动产业链发展，同期兼顾芯片策动、封装测试、开导和材料等能力。
达成一季度，大基金一期重仓了朔方华创（002371.SZ）、沪硅产业（688126.SH）、拓荆科技（688072.SH）等主营半导体开导公司。
（来源：Choice数据，市值风浪制表）
大基金二期竖立于2019年10月，召募范围2042亿元，定位为投资布局中枢开导以及环节零部件，遮蔽的边界愈增加元化， 堆垛搬运机械涵盖晶圆制造、EDA用具、芯片策动、封装测试、开导、零部件、材料以及欺骗等。
截止到一季度、大基金二期重仓了中芯海外（688981.SH）、中微公司（688012.SH）等半导体企业。
（来源：Choice数据， 古玩市值风浪制表）
通过上述握股公司名单咱们不错发现，仿生工艺品有5家公司（朔方华创（002371.SZ）、士兰微（600460.SH）、沪硅产业（688126.SH）、通富微电（002156.SZ）、燕东微（688172.SH））的前十大股东名单之中，出现了大基金一期、二期共同在列的情形。
如一季度末，大基金一期和二期诀别位列朔方华创的第4大和第9大股东。
（来源：Choice数据）
因此，不同期数的国度大基金不摒除有叠加投资的可能。
大基金一期总投资额约为1300亿，大基金二期总投资额约为2000亿，这次大基金三期约为3400多亿，零碎了此前一、二期的总数。
固然基金三期并未流露投资标的，但从5月27日盘面反映来看，光刻机、光刻胶标的得到资金喜爱，这两个标的有可能取得大基金扶握，此外，一期、二期大基金所投资过的上市公司有望取得再次投资。
半导体板块投资逻辑
（一）周期复苏
从宏不雅的视角启航，国度大基金三期的竖立无疑是对半导体行业的一次要紧推动，这么力度的战术支撑，配电装置无疑会为半导体行业带来更多的资金干预和研发能源。
而关于国内半导体产业来说，除了政府与资金的鼎力支撑以外，跟着华为机型的热销、国产替代趋势的激动，在近期也有可能迎来它的高潮周期。
半导体是一个具有较强周期性的行业，在供需相干的演变下连接被推动的“缺芯-扩产-产能饱胀-削减产能”轮回。
将全球半导体销售额拉长二十年来统计，咱们不错发当今销售额稳步高潮的历程中老是在波峰和波谷之间周而复始，最近两个轮回周期显赫镌汰至2-3年。
而本期的销售额岑岭发生在2022岁首，在资历过一年多的回调之后便逐步拉升，存在冲破前期岑岭的可能性。
（来源：Choice数据）
再商酌到本年纪首以SORA为代表的文生视频东谈主工智能边界的新冲破为需求端开发了新的标的，行业有望在近期开启新一轮高潮周期。
（二）光刻机、光刻胶方面有望受益
为什么第三期国度大基金竖立的音书一出，光刻机、光刻胶便立马受到资金追捧？
企业-伊科骏咖啡有限公司开始，光刻机是半导体制造的中枢开导，径直决定了半导体制程的先程度度。
竞争步地上，ASML、Nikon、Canon是全球光刻机产业三大龙头，占据绝大部分阛阓份额。其中ASML在高端浸没式DUV及EUV方面皆备最初，Nikon在浸没式DUV方面也有小数出货，Canon则聚焦中低端边界。
证据《半导体制造光刻机发展分析》数据瞻望，2017—2026年，全球光刻机阛阓范围将从约83亿好意思元增长到约310亿好意思元，总体呈现结识的高潮趋势，其间复合增速约为15.8%。
（来源：Gartner，《半导体制造光刻机发展分析》，祥瑞证券接洽所）
光刻胶方面，光刻胶是光刻工艺中的环节材料，约占晶圆材料制形成本的13%，主要因素是树脂、感光剂、溶剂和添加剂。
证据智研征询信息，2022年全球光刻胶阛阓范围在101.6亿好意思元，同比增长6.4%。而2022年中国光刻胶阛阓范围为190.7亿元，同比增长8.5%。在自主可控逻辑下，将来国内光刻胶阛阓增速有望保握高于全球阛阓的增速。
（来源：智研征询）
风浪君证据上市公司资讯、公告、行业研报，梳理出了A股中主要的光刻机、光刻胶观念股，供全球参考。
（来源：Choice数据，市值风浪制表）
此外，在国度大基金的支撑下，国产光刻机边界有要紧施展的话，关于中国芯片产业来说亦然伏击的冲破，而市面上芯片ETF涵盖了国产芯片产业高下流一篮子投资，投资者不妨也不错暄和芯片ETF边界。
（来源：Choice数据，市值风浪制表）
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